# Перестрахование: понятие, формы и значение для страхователя

Адрес: https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/
Автор: Олави-Юри Луйк (Olavi-Jüri Luik), PhD, Партнер, руководитель направления страхового права, присяжный адвокат (Advokaadibüroo WIDEN OÜ)
Последнее обновление: 2026-11-11

> Перестрахование (KindlTS § 3, § 14): облигаторное и факультативное, пропорциональное и XL, follow the fortunes, fronting, cut-through.

> **Коротко.** Перестрахование является страхованием страховщиков: перестраховщик принимает на себя риски, принятые страховщиком, и возмещает страховщику его обязательства в связи со страховыми случаями по договорам прямого страхования. Видами перестрахования являются перестрахование по страхованию от убытков и перестрахование по страхованию жизни. Страхователь не является стороной договора перестрахования, у него, как правило, нет требования к перестраховщику, и обязательство страховщика перед ним не зависит от того, платит ли перестраховщик. К договору перестрахования не применяются полуимперативные положения VÕS, предусмотренные для защиты страхователя. Однако на практике перестрахование определяет, какие лимиты и условия может предложить местный страховщик, а через fronting и оговорку cut-through оно может затрагивать страхователя непосредственно.

Подстраницы рубрики:

- [Пропорциональное и непропорциональное перестрахование](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/proportsionaalne-ja-mitteproportsionaalne/): квотный договор и договор эксцедента сумм, *excess of loss*, *stop loss*, примеры расчета;
- [Fronting](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/fronting/): местный полис и полная передача риска, кэптивы и международные программы;
- [Оговорка cut-through](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/cut-through/): прямое требование страхователя к перестраховщику и его пределы.

**Схема 1. Три способа распределения риска: слои, сострахование и перестрахование**

Это разные договорные решения. Доли участия и ответственность вытекают из договоров.

- **Слои страхования (башня)** (Зависит от договора) Каждый слой является отдельным договором; верхний слой применяется при исчерпании лимита нижнего слоя, если это предусмотрено договором.
- **Сострахование** (Зависит от договора) Несколько страховщиков страхуют один и тот же риск в согласованных долях; ведущий страховщик организует договор и урегулирование убытков. Сострахование не совпадает с многократным страхованием (VÕS § 486).
- **Перестрахование** (Норма закона) Страховщик перестраховывает принятый им риск у перестраховщика; видами по закону являются перестрахование по страхованию от убытков и по страхованию жизни (KindlTS § 14). У страхователя, как правило, нет требования к перестраховщику; для прямого требования (cut-through) необходимо отдельное действительное основание.

Правовая основа: [KindlTS § 2 ч. 2, § 14](https://www.riigiteataja.ee/akt/111072026140); [VÕS § 486](https://www.riigiteataja.ee/akt/120062026018). Действующая редакция актов проверена 09.11.2026.

## 1. Правовая основа

Согласно [Закону о страховой деятельности (KindlTS)](https://www.riigiteataja.ee/akt/KindlTS) перестраховочная деятельность представляет собой принятие рисков, переданных страховщиком или другим перестраховщиком. Перестраховщик, в свою очередь, может перестраховать переданные ему риски (ретроцессия). Компания специального назначения может финансировать перестраховочные риски через долговые ценные бумаги или иные механизмы финансирования (например, катастрофные облигации).[^1] Видами перестрахования являются перестрахование по страхованию от убытков и перестрахование по страхованию жизни.[^2] KindlTS знает также кэптивного перестраховщика, который принимает только риски концерна, имеющего в нем долю участия.[^3]

С точки зрения договорного права договор перестрахования является договором страхования, страхователем по которому выступает страховщик. Согласно п. 1 ч. 2 § 427 VÕS к перестрахованию не применяются полуимперативные положения, предусмотренные для защиты страхователя.[^4] Следовательно, стороны могут свободно согласовывать правила уведомления, урегулирования убытков и освобождения от обязательства. Договоры перестрахования часто заключаются на основе английского права и с арбитражной оговоркой с использованием международно стандартизированных условий.

При толковании договора перестрахования Государственный суд подчеркнул приоритет действительной воли сторон: договор перестрахования международного дорожно-транспортного страхования (дорожного страхования) необходимо толковать по действительной воле сторон, а не только на основании его формулировки.[^5]

## 2. Цель

Перестрахование позволяет страховщику:

- **принимать риски, превышающие его собственные средства** (например, крупный промышленный объект, высокий лимит D&O или киберстрахования);
- **защищаться от катастрофических убытков и кумуляции убытков** (буря, наводнение, пандемия, масштабная кибератака);
- **стабилизировать результат и уменьшать требование к капиталу**: Solvency II позволяет учитывать суммы, причитающиеся по перестрахованию, при расчете технических резервов и требования к капиталу;[^6] однако фактическое влияние на требование к капиталу зависит от того, признается ли передача риска по правилам надзора, и его уменьшает риск контрагента, которым является перестраховщик (аналитический вывод);
- **получать экспертизу**: перестраховщики поддерживают разработку продуктов, оценку рисков и урегулирование убытков.

## 3. Формы

**Облигаторное перестрахование (*treaty*)** автоматически охватывает все риски определенного портфеля, соответствующие условиям договора (например, все договоры страхования жилья). Перестраховщик не оценивает отдельные риски.

**Факультативное перестрахование** охватывает отдельный риск, перестрахование которого согласовывается отдельно. Его используют для крупных или необычных рисков, которые не вписываются в пределы облигаторного перестрахования.

**Пропорциональное перестрахование** распределяет взносы и убытки в определенной пропорции (квотный договор, договор эксцедента сумм). В пропорциональном перестраховании перестраховщик часто выплачивает прямому страховщику перестраховочную комиссию (*ceding commission*), которая возмещает часть расходов прямого страховщика на распространение и администрирование; ее наличие, размер и возможная зависимость от коэффициента убыточности вытекают из договора перестрахования. Перестраховочная комиссия является расчетом между сторонами договора и отличается от вознаграждения перестраховочного брокера (*brokerage*), которое брокер получает за посредничество при заключении договора. **Непропорциональное перестрахование** покрывает убыток, превышающий собственную ответственность (собственное удержание) страховщика (*excess of loss*, *stop loss*). Подробнее см. [Пропорциональное и непропорциональное перестрахование](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/proportsionaalne-ja-mitteproportsionaalne/).

## 4. Принципы перестрахования

В перестраховании действуют международные принципы, которые вытекают скорее из практики и договоров, чем из закона:

- **следование судьбе** (*follow the fortunes*): перестраховщик разделяет страховую судьбу страховщика, в том числе неблагоприятные судебные решения и изменения валютных курсов, если они остаются в пределах договора;
- **следование урегулированию** (*follow the settlements*): перестраховщик следует добросовестному и профессиональному урегулированию убытков страховщиком и не может оспаривать каждое отдельное решение, если страховщик действовал разумно и в пределах договора;
- **оговорки о сотрудничестве и контроле при урегулировании убытков** (*claims cooperation*, *claims control*): при крупных убытках перестраховщик может иметь право участвовать в урегулировании убытков или руководить им; нарушение таких оговорок может освободить перестраховщика от обязательства;
- **наивысшая добросовестность и раскрытие информации** при заключении договора: страховщик должен раскрыть перестраховщику обстоятельства, существенные для оценки риска;
- **агрегирование убытков** (*aggregation*): объединение нескольких убытков в одно событие (*event*) определяет, сколько раз применяются собственная ответственность (собственное удержание) и лимиты.

В эстонском праве эти принципы не закреплены в законе. Если к договору перестрахования применяется эстонское право, их необходимо выводить из толкования договора и принципа добросовестности; если они не согласованы в договоре, их нельзя автоматически предполагать.

## 5. Кто с кем заключает договор: гипотетический пример

В перестраховании существуют два отдельных договора, которые нельзя смешивать. Следующий пример является гипотетическим, а его допущения упрощены.

| | Договор прямого страхования | Договор перестрахования |
|---|---|---|
| Стороны договора | материнская компания эстонского производственного концерна (страхователь) и эстонский страховщик | эстонский страховщик (цедент) и иностранный перестраховщик |
| Застрахованный интерес или риск | имущество заводов концерна и перерыв в деятельности; застрахованы также дочерние компании | обязательство прямого страховщика по этому полису; в примере квотный договор, по которому перестраховщик несет 70% |
| Уведомление об ущербе | страхователь уведомляет прямого страховщика по полису и VÕS | прямой страховщик уведомляет перестраховщика по договору перестрахования |
| Применимое право | по допущению примера эстонское право (VÕS) | по допущению примера английское право и арбитражная оговорка |

**Ущерб.** Пожар уничтожает один завод, и подлежащий возмещению по полису ущерб после вычета собственной ответственности составляет 4 миллиона евро. Прямой страховщик должен возместить ущерб по договору прямого страхования и VÕS в полном объеме 4 миллионов евро; он не может откладывать выплату на том основании, что перестраховщик еще не заплатил. Перестраховщик возмещает прямому страховщику по договору перестрахования 70%, то есть 2,8 миллиона евро, если ущерб входит в пределы этого договора и урегулирование убытков прямым страховщиком соответствует согласованным принципам (*follow the settlements*). Ни у страхователя, ни у застрахованной дочерней компании нет требования к перестраховщику, поскольку они не являются сторонами договора перестрахования.

**Оговорка, которая изменила бы вывод.** Если в полисе или в отдельном соглашении есть оговорка cut-through, страхователь при неплатежеспособности прямого страховщика может требовать возмещения непосредственно от перестраховщика в пределах этой оговорки (см. [Оговорка cut-through](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/cut-through/)). Если прямой страховщик передает почти весь риск, речь идет о ситуации fronting (см. [Fronting](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/fronting/)).

## 6. Значение для страхователя

Страхователь не является стороной договора перестрахования, однако перестрахование влияет на него по-разному.

**Условия и лимиты.** В отношении крупных рисков (например, [страхование D&O](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/), промышленное имущество, [киберстрахование](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/kuberkindlustus/)) перестраховщик часто определяет условия и лимиты, которые может предложить эстонский страховщик. Международный рынок перестрахования влияет и на исключения: например, исключения в отношении киберриска и военного риска распространились в прямом страховании по требованию перестраховщиков (см. [Военный риск](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/sojarisk/)).

**Урегулирование убытков.** При крупных убытках местному страховщику требуется согласие перестраховщика или консультация с ним, что может удлинить производство. Однако страховщик не может противопоставить страхователю то обстоятельство, что перестраховщик отказался платить или задерживает выплату: обязательство страховщика перед страхователем является самостоятельным.

**Платежеспособность.** Перестрахование укрепляет способность страховщика выплачивать крупные убытки. Из отчета страховщика о платежеспособности и финансовом положении видно, какая часть риска перестрахована.

**Fronting и cut-through.** В международных программах местный страховщик выдает полис, но передает почти весь риск. В этом случае страхователь может договориться о том, что при неплатежеспособности местного страховщика он вправе требовать возмещения непосредственно от перестраховщика. См. [Fronting](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/fronting/) и [Оговорка cut-through](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/cut-through/).

## 7. Перестрахование и надзор

Перестраховщики находятся под надзором на основании Solvency II так же, как прямые страховщики. В Эстонии нет самостоятельных перестраховщиков; эстонские страховщики покупают перестрахование у международных перестраховщиков и внутри концерна. При формировании программы перестрахования страховщик должен учитывать кредитный риск перестраховщика и концентрацию; в требованиях к капиталу Solvency II отражается риск контрагента, которым является перестраховщик.[^6]

## 8. Споры по перестрахованию

Споры по перестрахованию разрешаются, как правило, в международном арбитраже. Типичными вопросами являются:

- было ли урегулирование убытков прямым страховщиком добросовестным и профессиональным (*follow the settlements*);
- входит ли ущерб в пределы договора (например, производил ли прямой страховщик выплату *ex gratia* или за пределами страховой защиты);
- агрегирование убытков в одно событие (например, являются ли несколько бурь одним событием);
- нарушение обязанности раскрытия информации при заключении договора;
- нарушение оговорки о контроле при урегулировании убытков.

С точки зрения страхователя важно, чтобы прямой страховщик не использовал спор по перестрахованию в качестве обоснования для отсрочки выплаты возмещения. Обязательство страховщика перед страхователем становится подлежащим исполнению по правилам VÕS независимо от перестрахования.[^7]

## Связанные страницы

- [Страхование от убытков, страхование жизни и перестрахование](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/kahju-elu-ja-edasikindlustus/)
- [Участники страхового рынка](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/turuosalised/)
- [Надзор](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/jarelevalve/)
- [Практика Государственного суда: кредитное и гарантийное страхование, перестрахование](https://kindlustusoigus.ee/ru/riigikohus/muud-kindlustusliigid-krediidi-ja-garantiikindlustus-edasikindlustus/)
- [Fronting: местный полис и передача риска](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/edasikindlustus/fronting/)
- [Об авторе и консультировании](https://kindlustusoigus.ee/ru/minust/)

## Примечания

[^1]: KindlTS § 3 ч. 1–4 (RT I, 11.07.2026, 140; в силе с 21.07.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/KindlTS
[^2]: KindlTS § 14 (сноска 1).
[^3]: KindlTS § 8 ч. 2 (сноска 1).
[^4]: VÕS § 427 ч. 2 п. 1 (RT I, 20.06.2026, 18; в силе с 01.09.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/V%C3%95S
[^5]: RKTKo 02.12.2003, 3-2-1-136-03, п. 11–12. – https://rikos.rik.ee/LahendiOtsingEriVaade?asjaNr=3-2-1-136-03
[^6]: KindlTS § 49 (сноска 1).
[^7]: VÕS § 450 (сноска 4).