# Страхование D&O: ответственность членов правления и совета

Адрес: https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/
Автор: Олави-Юри Луйк (Olavi-Jüri Luik), PhD, Партнер, руководитель направления страхового права, присяжный адвокат (Advokaadibüroo WIDEN OÜ)
Последнее обновление: 2026-11-11

> Страхование D&O защищает членов правления и совета от личных требований: защита A, B и C, claims made, исключения, лимиты и споры.

> **Коротко.** Страхование D&O (*Directors and Officers liability insurance*) защищает личное имущество членов правления и совета, а также других руководителей от требований, предъявляемых к ним в связи с предполагаемым нарушением при выполнении управленческих функций. В эстонском праве член правления должен доказать, что он исполнял обязанности с прилежанием надлежащего предпринимателя; если это не удается, он отвечает перед обществом солидарно с другими нарушившими обязанности руководителями.[^1] Практическая ценность страхования D&O состоит прежде всего в покрытии расходов на защиту уже с начала спора. Однако страховая защита зависит от формулировки договора: от определения страхового случая (как правило, предъявление требования), сроков уведомления, исключений и распределения лимита между застрахованными лицами.

## Углубленные страницы

Эта страница представляет собой обзор D&O. Подробное рассмотрение со ссылками на нормы и судебную практику распределено по подстраницам:

- [Что такое страхование D&O и кто в нем застрахован](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/mis-on-dno-kindlustus/): сущность страхования D&O в эстонском праве: страхователь и застрахованные лица, круг руководителей, бывшие руководители, дочерние предприятия и run-off.
- [Что покрывает страхование D&O: защита A, B и C, расходы на защиту и расследование](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/mida-dno-katab/): уровни страховой защиты D&O, авансирование расходов на защиту, расходы на следственное и надзорное производство, компромисс, штрафы и расширения по эстонскому праву.
- [Ответственность членов правления и совета в эстонском праве](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/juhatuse-ja-noukogu-liikme-vastutus/): обязанность члена органа управления проявлять прилежание и лояльность, бремя доказывания, лица, имеющие право требования, вопрос производного иска, налоговая ответственность и давность.
- [Неплатежеспособность, требования управляющего в деле о банкротстве и страхование D&O](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/maksejouetus-ja-pankrotihalduri-nouded/): обязанности правления при выявлении неплатежеспособности, срок 20 дней, запрет платежей, требование управляющего в деле о банкротстве к руководителю и действие страховой защиты D&O при банкротстве.
- [Новые риски D&O: кибербезопасность, ESG, санкции и искусственный интеллект](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/uued-riskid-juhatusele/): как Закон о кибербезопасности, раскрытие информации ESG, международные санкции и использование искусственного интеллекта меняют ответственность правления и страховую защиту D&O.
- [Исключения и споры в страховании D&O: умысел, claims made](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/valistused-ja-vaidlused/): claims made и уведомление об обстоятельствах, прежние обстоятельства, insured v insured, исключение умысла и мошенничества, отделимость, преддоговорная информация и распределение расходов.
- [Лимиты, сублимиты, страховая башня D&O и Side A DIC](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/limiidid-alamlimiidid-ja-torn/): как действуют агрегатный лимит страхования D&O, расходы на защиту в пределах лимита, сублимиты, первичный и дополнительные уровни, исчерпание и отдельный уровень A (Side A DIC).
- [Дела по D&O: надзор, раскрытие информации, климат и налоговая ответственность](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/do-kindlustus/kaasused/): подборка публичных дел по D&O (Boeing, Volkswagen, ClientEarth v Shell) и решений Государственного суда Эстонии, а также уроки из них для эстонских руководителей и страхователей.

## 1. Что такое страхование D&O и кого оно защищает

Страхование D&O является видом страхования ответственности (KindlTS § 12 ч. 1 п. 13: страхование гражданской ответственности), при котором страховщик обязуется нести возмещение ущерба, вытекающее из требования, предъявленного к члену органа управления, и расходы на защиту.[^2] Согласно общему определению страхования ответственности в VÕS страховщик вместо страхователя исполняет обязанность возместить ущерб, причиненный третьему лицу, и несет расходы на юридическую помощь.[^3] Особенность договора D&O состоит в том, что страхователь и застрахованное лицо, как правило, не совпадают: договор заключает и страховой взнос уплачивает коммерческое общество (страхователь), а защиту получают физические лица: члены правления и совета, нередко также прокуристы, руководители дочерних предприятий, руководящие работники и ранее занимавшие должности руководители (застрахованные лица).

Это различие не является формальным. Ответственность члена органа управления является личной, и его имущество открыто для взыскания и спустя годы после ухода с должности. Имущество коммерческого общества страхование D&O защищает лишь косвенно: если общество само понесло расходы на защиту руководителя или выплатило возмещение, договор может предусматривать обязанность страховщика возместить их обществу (см. ниже, защита B).

Страхование D&O не является страхованием неудачной предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск остается на предпринимателе. Страхование применяется тогда, когда руководителю вменяется нарушение правовой обязанности, а не просто плохой экономический результат.

## 2. Ответственность члена органа управления в эстонском праве

### 2.1. Обязанность проявлять прилежание и обязанность лояльности

Член органа управления юридического лица должен исполнять свои обязанности с прилежанием, обычно ожидаемым от члена органа управления, и быть лояльным юридическому лицу.[^4] В отношении члена правления общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества, а также члена совета акционерного общества Коммерческий кодекс требует прилежания надлежащего предпринимателя.[^1]

Обязанность проявлять прилежание означает, что руководитель принимает решение информированно, взвешенно и в интересах общества. Решение не обязательно должно оказаться успешным. Решающее значение имеет то, было ли оно разумным на основе информации, доступной в момент принятия решения. Обязанность лояльности требует избегать конфликта интересов, не использовать деловые возможности и конфиденциальную информацию общества в личных интересах и соблюдать запрет конкуренции. Нарушение обязанности лояльности тяжелее, поскольку оно нередко граничит с умыслом, который в страховании D&O обычно исключен.

Совет не руководит повседневно, но несет обязанность надзора. Если длительное мошенничество или системный недостаток контроля можно было бы обнаружить при надлежащем надзоре, требование может быть направлено и против членов совета.

### 2.2. Условия ответственности и бремя доказывания

Члены правления, причинившие обществу ущерб нарушением обязанностей, отвечают солидарно. Член правления освобождается от ответственности, если докажет, что исполнял обязанности с прилежанием надлежащего предпринимателя.[^1] Таким образом, закон переворачивает бремя доказывания вины: общество должно доказать нарушение, ущерб и причинную связь, а доказывание прилежания является задачей руководителя. На практике сила защиты руководителя напрямую зависит от того, задокументированы ли процесс принятия решения, использованная информация и взвешивание рисков.

Согласно второму предложению TsÜS § 37 ч. 1 член органа управления не отвечает, если он действовал в соответствии с правомерным решением общего собрания или иного компетентного органа.[^4] Эта защита не распространяется на ситуацию, когда само решение противоправно или когда руководитель ввел орган в заблуждение.

### 2.3. Кто может предъявить требование

Требование принадлежит прежде всего обществу. В обществе с ограниченной ответственностью решение о ведении правового спора против члена правления и о назначении представителя общества принимают участники, если у общества нет совета.[^5] Если общество не может удовлетворить требование своего кредитора, возмещения ущерба обществу может требовать и кредитор; при банкротстве требование предъявляет только управляющий в деле о банкротстве. Право кредитора и управляющего в деле о банкротстве не исключается отказом общества от требования, компромиссом или сокращением срока давности.[^1] С точки зрения страхования D&O это важно: значительная часть требований, предъявляемых в Эстонии к руководителям, вытекает из производства по делу о банкротстве, где истцом является управляющий в деле о банкротстве и где прежнее «примирение» общества с руководителем управляющего не связывает.

Срок давности требования к члену правления по Коммерческому кодексу составляет пять лет, если устав или соглашение не предусматривают иное.[^1] Согласно TsÜS § 37 ч. 4 срок давности требования к члену органа управления юридического лица составляет пять лет с момента нарушения обязанности.[^4] Длительный срок давности и распространение права требования на кредитора и управляющего в деле о банкротстве являются основными причинами, по которым защита D&O должна действовать и после ухода с должности (см. п. 5.3).

### 2.4. Неплатежеспособность

Если экономическое положение общества ухудшается и неплатежеспособность в будущем вероятна, правление должно предпринять шаги для преодоления трудностей и рассмотреть подачу заявления о санации. Если неплатежеспособность не является временной, правление должно подать заявление о банкротстве незамедлительно, но не позднее чем по истечении 20 дней с момента выявления неплатежеспособности. После выявления неплатежеспособности члены правления не вправе совершать платежи, не соответствующие прилежанию надлежащего предпринимателя; за такие платежи они отвечают солидарно.[^6] Запоздалое заявление о банкротстве и «спасительные платежи» являются в практике D&O одним из самых частых оснований требований. Во многих условиях D&O требования, связанные с неплатежеспособностью, покрываются, однако часть условий исключает, например, требования кредиторов или ограничивает страховую защиту после подачи заявления о банкротстве. Это необходимо проверить до того, как общество окажется в затруднительном положении: приближение неплатежеспособности является обстоятельством, которое необходимо раскрыть страховщику при возобновлении договора.

### 2.5. Кибербезопасность как личная обязанность правления

Редакцией Закона о кибербезопасности (KüTS), вступившей в силу в 2026 году, в эстонское право транспонирована директива NIS2. Поставщик услуг, подпадающий под сферу действия закона, должен назначить как минимум одного члена правления, который утверждает меры безопасности, следит за их применением и отвечает за это; этот член правления должен регулярно проходить обучение. Если ответственный член не назначен, обязанности применяются ко всем членам правления.[^7] За нарушение существенному субъекту может быть назначен денежный штраф до 10 миллионов евро или до 2 процентов общемирового годового совокупного оборота, важному субъекту до 7 миллионов евро или до 1,4 процента.[^8] Таким образом, киберинцидент больше не является лишь ИТ-проблемой: это вопрос обязанности проявлять прилежание (заботливость и осмотрительность), лежащей на правлении, и потенциальное требование D&O (см. [киберстрахование](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/kuberkindlustus/)).

## 3. Что покрывает страхование D&O

### 3.1. Три части страховой защиты (A, B, C)

В международной практике защита D&O обычно делится на три части. Это не последовательные страховые уровни; об уровнях говорят применительно к страховой башне (см. раздел 7):

- **Защита A (*Side A*)**: убытки застрахованного лица, которые общество ему не возмещает: расходы на защиту, возмещение, выплачиваемое на основании судебного акта или компромисса. Защита A для руководителя важнее всего, поскольку она применяется и тогда, когда общество неплатежеспособно или не желает защищать руководителя.
- **Защита B (*Side B*)**: расходы общества, которые общество понесло для защиты руководителя или за него. В эстонском праве освобождение руководителя от ущерба (*indemnification*) отдельно не урегулировано; его допустимость и пределы зависят от соглашения между обществом и руководителем и от интересов общества.
- **Защита C (*Side C, entity cover*)**: собственная ответственность общества. Для биржевых обществ обычно в части требований, связанных с ценными бумагами, в некоторых условиях шире. Защита C делит общий лимит с руководителями, поэтому собственное требование общества может израсходовать страховую сумму, предназначенную для защиты руководителей.

Кроме того, предлагается отдельный уровень A (*Side A DIC*), который применяется, если основной договор не платит (например, неплатежеспособность, исключение или исчерпание лимита).

### 3.2. Расходы на защиту

Расходы на защиту являются самой частой выплатой по страхованию D&O. Согласно VÕS § 511 ч. 1 страхование ответственности покрывает расходы на юридическую помощь в том объеме, в каком страхователь мог считать их необходимыми для защиты своих прав в суде и во внесудебном порядке, даже если требование оказывается необоснованным. Согласно ч. 2 страхование покрывает также расходы, понесенные в уголовном и административном судопроизводстве, если устанавливаемые в производстве обстоятельства могут стать основанием гражданской ответственности и расходы несутся по указаниям страховщика; страховщик по требованию обязан авансировать расходы.[^9]

В связи с этими положениями необходимо учитывать два обстоятельства. Во-первых, § 511 не относится к тем положениям, отступающее от которых в ущерб страхователю соглашение является ничтожным согласно VÕS § 427 ч. 1.[^10] Следовательно, условия D&O могут регулировать страховую защиту расходов на защиту иначе, чем закон (например, требовать предварительного согласия страховщика, ограничивать почасовые ставки или включать расходы на защиту в страховую сумму). Во-вторых, в условиях D&O обычно расходы на защиту авансируются и при утверждении об умысле или мошенничестве, но они подлежат возврату, если умысел установлен окончательным судебным актом.

### 3.3. Возмещение и компромисс

Если требование обосновано, страхование покрывает выплачиваемое руководителем возмещение ущерба. Для заключения компромисса, как правило, требуется предварительное согласие страховщика. Для руководителя это практическая ловушка: компромисс, не согласованный со страховщиком, может оставить эту сумму без страховой защиты.

### 3.4. Регуляторные и следственные производства

Многие условия расширяют страховую защиту на производство надзорного органа, официальное расследование, допрос и истребование документов (например, Финансовая инспекция, Инспекция по защите данных, Департамент государственных информационных систем, Департамент конкуренции, прокуратура). Нередко страховая защита расходов на расследование имеет сублимит. Возможность страхования штрафов и иных карательных платежей ограничена: условия обычно исключают их «в объеме, в котором применимое право не допускает их страхования». В эстонском праве страхуемость штрафов отдельно не урегулирована, и вопрос является спорным, поскольку цель наказания может исключать его перенесение на страховщика.

### 3.5. Расширения

Типичные расширения: защита иностранных руководителей, руководители дочерних предприятий, руководители, занимающие посты вне концерна (*outside directorships*), защита супруга и наследников, расходы на PR и кризисное реагирование, залог и расходы на обжалование запрета на выезд, расходы на защиту при расследовании вреда окружающей среде, трудово-правовые требования (*employment practices*), расходы после банкротства предприятия и продленный период уведомления (*extended reporting period*, run-off).

## 4. Страховой случай: предъявление требования (*claims made*)

### 4.1. Определение страхового случая

Согласно VÕS § 423 ч. 1 страховым случаем является заранее согласованное событие, при наступлении которого страховщик должен исполнить свое обязательство.[^11] Стороны могут определить в качестве страхового случая и предъявление требования. В договорах D&O обычен именно принцип *claims made*: страховая защита зависит от того, когда предъявлено требование, а не от того, когда совершено предполагаемое нарушение. Нарушение могло быть совершено до договора (ретроактивная дата, *retroactive date*, или неограниченное ретроактивное действие), однако требование должно быть предъявлено и о нем должно быть сообщено страховщику в течение страхового периода.

Поэтому важно определение «требования» (*claim*) в договоре: охватывает ли оно только иск или также письменное требование о возмещении ущерба, уголовное производство, надзорное производство, третейское производство и ходатайство о приостановлении давности.

### 4.2. Обязанность по уведомлению

В страховании ответственности страхователь должен сообщить страховщику об обстоятельствах, следствием которых может быть наступление страхового случая, и о требовании потерпевшего лица в течение одной недели с момента, когда ему стало об этом известно; срок считается соблюденным, если уведомление отправлено в течение срока. О возбуждении судебного или иного производства необходимо сообщить незамедлительно.[^12] Последствия неуведомления о страховом случае урегулированы в VÕS § 449: страховщик может уменьшить исполнение в объеме причиненного ему ущерба и освобождается от обязательства по исполнению только при умышленном нарушении.[^13] Кроме того, § 452 ч. 2 ограничивает возможность страховщика ссылаться на соглашение, согласно которому он освобождается из-за нарушения обязанности, подлежащей исполнению после страхового случая: если нарушение не было умышленным, страховщик не может на него ссылаться, а при грубой халатности (грубой небрежности) только в том случае, если нарушение повлияло на установление страхового случая или на обязательство по исполнению.[^14]

Однако в отношении крупного предприятия необходимо учитывать VÕS § 427 ч. 3: при страховании по KindlTS § 12 ч. 1 п. 13 полуимперативные защитные положения не применяются, если страхователь отвечает как минимум двум из трех критериев размера (общая сумма баланса свыше 6,6 миллиона евро, чистый оборот свыше 13,6 миллиона евро, среднее число работников за хозяйственный год не менее 250).[^10] В договоре D&O такого общества строгие условия об уведомлении могут быть действительными.

### 4.3. Уведомление об обстоятельствах (*notice of circumstances*)

Хорошее условие D&O позволяет в течение страхового периода сообщать об обстоятельствах, которые в будущем могут привести к требованию. Если уведомление надлежащее, предъявленное позднее требование считается предъявленным в момент уведомления. Это один из важнейших инструментов: если в обществе обнаруживается нарушение, расследование или подозрение, до окончания полиса или смены страховщика необходимо рассмотреть уведомление об обстоятельствах.

## 5. Типичные исключения

### 5.1. Умысел, мошенничество и личная выгода

Согласно VÕS § 513 страховщик по страхованию ответственности освобождается от обязательства по исполнению, если страхователь умышленно и противоправно вызвал событие, вследствие которого он отвечает перед потерпевшим лицом.[^15] В условиях D&O умысел, мошенничество и неправомерная личная выгода почти всегда исключены. Тем не менее решающее значение имеют два уточнения.

Во-первых, необходимо различать умысел в отношении деяния и умысел в отношении последствия. Умышленным является и сознательное решение руководителя пойти на риск. Однако со страхово-правовой точки зрения страховую защиту исключает прежде всего умысел, направленный на причинение ущерба или страхового случая. Сознательный предпринимательский риск не является умышленным причинением ущерба.

Во-вторых, исключение должно быть установлено. Современные условия применяют исключение умысла лишь после окончательного судебного акта или признания застрахованного лица (*final adjudication*). До этого расходы на защиту покрываются. Страховщик не может отказать в возмещении (в выплате страхового возмещения) лишь на основании утверждения истца о том, что руководитель действовал умышленно.

Государственный суд в контексте обязательного страхования ответственности подтвердил, что отсутствие обязательства страховщика при умысле страхователя является общим принципом страхования и что VÕS § 521 ч. 5 не обязывает страховщика возмещать ущерб, если по договору страхового случая вообще нет.[^16] Хотя решение касается страхования должностной ответственности управляющего в деле о банкротстве, оно подтверждает, что исключение умышленного нарушения и в эстонском праве применяется строго.

### 5.2. Отделимость (*severability*)

Если в правлении несколько членов, умысел или осведомленность одного руководителя не должны вредить страховой защите других. Согласно VÕS § 465 при страховании риска, связанного с третьим лицом, осведомленность и поведение третьего лица приравниваются к осведомленности и поведению страхователя.[^17] Следовательно, условие D&O должно четко указывать, что умысел, осведомленность и заявления одного застрахованного лица не вменяются другим застрахованным лицам (отделимость как в отношении исключений, так и в отношении преддоговорной информации). Без этого мошенничество одного руководителя может оставить без страховой защиты и честных руководителей.

### 5.3. Прежние и известные обстоятельства; run-off

Обычно исключены требования, основанные на обстоятельствах, известных до начала договора, или на производствах, начатых до определенной даты (*prior and pending litigation*). Если общество меняет страховщика, возникает опасность, что старый договор уже не покрывает требование (поскольку оно предъявлено позднее), а новый его не покрывает (поскольку обстоятельство было известно). Поэтому дата непрерывности (*continuity date*) должна переноситься.

Если руководитель уходит или общество продается, сливается или ликвидируется, руководителю нужна защита run-off, то есть продленный период уведомления. Оговорка о смене контроля нередко прекращает страховую защиту для новых нарушений и оставляет требования о прежних нарушениях только под защитой периода run-off.

### 5.4. Застрахованное лицо против застрахованного лица (*insured v insured*)

Исключение ограничивает требования, которые общество или другое застрахованное лицо предъявляет к руководителю. В эстонском праве основным истцом против руководителя является именно общество (ÄS § 187 ч. 2). Поэтому важно, чтобы из исключения были изъяты требования управляющего в деле о банкротстве, ликвидатора, кредитора, миноритарного участника (производный иск) и работников, а также расходы на защиту.

### 5.5. Иные обычные исключения

Обычны также исключения вреда жизни и здоровью и ущерба имуществу, загрязнения и вреда окружающей среде (нередко с изъятием для расходов на защиту), военного риска, санкций и требований, предъявленных на основании права США. Об исключении военного риска см. [военный риск](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/sojarisk/).

## 6. Типичные споры

### 6.1. Было ли деяние выполнением управленческой функции

Страховая защита D&O предполагает, что предполагаемое нарушение было совершено в должностном качестве застрахованного лица. Если руководитель одновременно является участником, контрагентом или представителем связанного предпринимателя, спорят о том, действовал ли он как руководитель или в личных интересах. Бездействие (отсутствие надзора, отсутствие реакции на риск) также является выполнением управленческой функции.

### 6.2. Халатность или умысел

Различие между халатностью и умыслом нередко определяет наличие страховой защиты. Добросовестное решение, принятое на основе недостаточной информации, является халатностью. Сознательное раскрытие инвесторам вводящей в заблуждение информации является умыслом. Грубая халатность находится между ними: VÕS не приравнивает ее в страховании ответственности к умыслу (§ 513 требует умысла), однако условия могут содержать отдельные формулировки.

### 6.3. Оценка задним числом

Решение руководителя необходимо оценивать по знаниям и стандартам времени его принятия, а не по более позднему результату. Если это различие исчезает, каждое неудачное решение задним числом становится проявлением халатности. Поэтому как страховщику, так и суду необходимо представлять документы о процессе принятия решения: протоколы правления и совета, анализы, заключения экспертов, карты рисков.

### 6.4. Распределение расходов (*allocation*)

Если в одном производстве есть покрытые и непокрытые требования либо застрахованные и незастрахованные лица, расходы необходимо распределить. Условия используют либо метод «справедливого распределения», либо метод фиксированных процентов. О распределении спорят особенно тогда, когда один и тот же адвокат представляет и общество, и руководителей.

### 6.5. Преддоговорная информация

При заключении и возобновлении договора D&O общество представляет ответы на анкету и финансовые данные. Согласно VÕS §§ 440-442 при несообщении существенного обстоятельства страховщик может отступить от договора в течение одного месяца с момента, когда ему стало об этом известно, но не по истечении трех лет с момента заключения договора. Если отступление происходит после страхового случая, страховщик все же должен исполнить свое обязательство, если несообщенное обстоятельство не повлияло на наступление страхового случая; необходимо учитывать соотношение уплаченных и подлежавших уплате страховых взносов (страховых премий).[^18] При обмане страховщик вправе аннулировать договор (§ 441 ч. 5).[^18] Последствие аннулирования отличается от отступления: аннулированная сделка недействительна с самого начала, и на ее основании не могут предъявлять требования и третьи лица.[^16] Поэтому в договоре D&O должно быть установлено, что осведомленность одного руководителя при заполнении анкеты не вменяется другим руководителям и что право на отступление и аннулирование ограничено.

### 6.6. Исчерпание лимита

Расходы на защиту обычно входят в страховую сумму. Длительный спор с несколькими ответчиками может израсходовать лимит до того, как будет определено возмещение. Если договор покрывает и собственные требования общества (защита C), общество и руководители используют один и тот же лимит. Оговорка о приоритете (*order of payments*) должна обеспечивать, чтобы в первую очередь выплачивались убытки руководителей (защита A).

## 7. Лимиты, уровни и особенности эстонского рынка

Лимит страхования D&O следует выбирать на основе сценариев, а не в процентах от оборота: каким может быть требование управляющего в деле о банкротстве, сколько продлится спор в нескольких судебных инстанциях, скольким руководителям нужен отдельный представитель, есть ли у общества иностранные инвесторы или кредитные договоры, условия которых влекут ответственность руководителей. Для крупных рисков выстраивается страховая башня (первичный уровень и дополнительные уровни), см. [страховая программа](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusprogramm/).

В Эстонии страхование D&O распространено меньше, чем в Литве и Северных странах. Потребность растет при привлечении иностранного инвестора, в сделках по слиянию и поглощению, в регулируемых секторах (финансы, энергетика, здравоохранение, субъекты, подпадающие под KüTS), при разногласиях между собственниками и при финансовых трудностях общества. Страхование D&O важно и при найме топ-менеджеров: опытный руководитель перед вступлением в должность в совете или правлении спрашивает, защищено ли его личное имущество.

## 8. Взаимодействие страхования D&O, киберстрахования и страхования crime

Одно событие может запустить все три договора. Например, за захватом учетной записи электронной почты следует мошеннический платеж (страхование crime), утечка данных и восстановление систем (киберстрахование) и в конечном итоге требование участников, кредиторов или надзорного органа к правлению (страхование D&O). Договор D&O не покрывает собственные технические расходы общества и деньги, утраченные в результате мошенничества, но покрывает защиту руководителей. Если условие D&O содержит широкое киберисключение, защита руководителей после киберинцидента может остаться без страховой защиты. Поэтому необходимо проверить, чтобы договор D&O не исключал требования, вытекающие из киберинцидента или мошенничества, и чтобы определения кибердоговора и договора crime не оставляли управленческую ответственность «между двух стульев».

## 9. Контрольный список для правления и совета

1. Охватывает ли круг застрахованных лиц всех нынешних и бывших членов правления и совета, прокуристов, руководителей дочерних предприятий и руководящих работников?
2. Является ли защита A приоритетной и нужен ли отдельный уровень A?
3. Как определено «требование»? Охватывает ли оно надзорное, уголовное и третейское производство?
4. Применяется ли исключение умысла и мошенничества только после окончательного судебного акта и обеспечена ли отделимость?
5. Есть ли в исключении *insured v insured* изъятия для требований управляющего в деле о банкротстве, кредитора и миноритарного участника?
6. Каков период run-off при уходе с должности, а также при продаже или ликвидации общества?
7. Покрываются ли требования, связанные с неплатежеспособностью, требования кредиторов и управляющего в деле о банкротстве?
8. Покрываются ли расходы на расследование, штрафы (где это допустимо) и производства, связанные с KüTS/NIS2, и с каким сублимитом?
9. Ограничены ли исключения военного риска, киберрисков и санкций так, чтобы расходы на защиту руководителей оставались покрытыми?
10. Используется ли возможность уведомления об обстоятельствах до окончания договора или смены страховщика?

## Связанные страницы

- [Страхование ответственности](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/vastutuskindlustus/)
- [Киберстрахование](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/kuberkindlustus/)
- [Страхование crime](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/crime-kindlustus/)
- [Страхование профессиональной ответственности управляющего в деле о банкротстве](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/erialane-vastutuskindlustus/pankrotihaldur/)
- [Управление рисками: взаимодействие киберстрахования, crime и D&O](https://kindlustusoigus.ee/ru/riskijuhtimine/kuber-crime-dno-koostoime/)
- [M&A и страхование W&I](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/wi-kindlustus/)
- [Страхование рисков искусственного интеллекта](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusliigid/kahjukindlustus/tehisaru-riskide-kindlustus/)

## Примечания

[^1]: ÄS § 187 ч. 1-5, § 315 ч. 1-5, § 327 ч. 1-5 (RT I, 06.07.2023, 131; в силе с 01.03.2024). – https://www.riigiteataja.ee/akt/%C3%84S
[^2]: KindlTS § 12 ч. 1 п. 13 (RT I, 11.07.2026, 140; в силе с 21.07.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/KindlTS
[^3]: VÕS § 510 (RT I, 20.06.2026, 18; в силе с 01.09.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/V%C3%95S
[^4]: TsÜS § 35, § 37 ч. 1 и 4 (RT I, 31.12.2024, 48; в силе с 01.01.2025). – https://www.riigiteataja.ee/akt/Ts%C3%9CS
[^5]: ÄS § 168 ч. 1 п. 10 (сноска 1).
[^6]: ÄS § 180 ч. 5¹ (сноска 1).
[^7]: KüTS § 6¹ ч. 1-3 (RT I, 06.10.2026, 2; в силе с 16.10.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/K%C3%BCTS
[^8]: KüTS § 18² ч. 1-2, § 18³ ч. 1-2 (сноска 7).
[^9]: VÕS § 511 ч. 1-2 (сноска 3).
[^10]: VÕS § 427 ч. 1 и 3 (сноска 3).
[^11]: VÕS § 423 ч. 1 (сноска 3).
[^12]: VÕS § 514 ч. 1-3 (сноска 3).
[^13]: VÕS § 449 (сноска 3).
[^14]: VÕS § 452 ч. 2 п. 3 и 4 (сноска 3).
[^15]: VÕS § 513 (сноска 3).
[^16]: RKTKo 15.10.2025, 2-21-16822/84, п. 13-15. – https://rikos.rik.ee/?asjaNr=2-21-16822/84
[^17]: VÕS § 465 ч. 1 (сноска 3).
[^18]: VÕS § 440, § 441 ч. 1 и 5, § 442 (сноска 3).