# Страховой надзор: Финансовая инспекция и EIOPA

Адрес: https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/jarelevalve/
Автор: Олави-Юри Луйк (Olavi-Jüri Luik), PhD, Партнер, руководитель направления страхового права, присяжный адвокат (Advokaadibüroo WIDEN OÜ)
Последнее обновление: 2026-11-11

> Как устроен страховой надзор в Эстонии: компетенция Финансовой инспекции, Solvency II, особый режим и банкротство, роль EIOPA и надзорная жалоба.

> **Коротко.** В Эстонии надзор за страховщиками и страховыми посредниками осуществляет Финансовая инспекция. Цель надзора состоит в защите интересов страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей и стабильности финансовой системы. Финансовая инспекция выдает разрешения на деятельность, контролирует пруденциальные требования (Solvency II) и правила распространения, может выносить предписания, налагать штрафы и вводить особый режим. Она не разрешает спор о возмещении между страхователем и страховщиком. На европейском уровне надзор координирует Европейский орган надзора за страхованием и профессиональными пенсиями (EIOPA).

## 1. Финансовая инспекция

[Финансовая инспекция](https://www.fi.ee) является эстонским органом финансового надзора и урегулирования кризисов. Цель страхового надзора состоит в обеспечении соответствия учреждения, деятельности и прекращения деятельности страховщиков и посредников правовым актам с учетом защиты интересов страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей.[^1] Надзор охватывает:

- **выдачу разрешений на деятельность** страховщикам (по видам страхования) и внесение страховых брокеров в список посредников; страхового агента, как правило, вносит в список страховщик, которого агент представляет, а в установленных законом случаях Финансовая инспекция;[^2]
- **проверку соответствия**: руководители страховщика и приобретатели существенного участия должны соответствовать требованиям надежности и компетентности;[^3]
- **контроль пруденциальных требований**: технические резервы, собственные средства, требование к платежеспособному капиталу, инвестирование, система управления;
- **контроль распространения и защиты потребителей**: предоставление информации, выяснение страхового интереса, вознаграждения, конфликты интересов;
- **проверки на месте** и истребование информации;[^4]
- **предписания и санкции**, в том числе требование об отстранении членов органа управления.[^5]

Финансовая инспекция также собирает статистику о сделках страховщиков и о рынке; опубликованные данные используются на странице [Страховой рынок Эстонии](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/kindlustusturg-eestis/).

## 2. Пруденциальные требования: Solvency II

Пруденциальные требования к страховщику основаны на директиве Solvency II 2009/138/ЕС, транспонированной в KindlTS.[^6] Система состоит из трех столпов:

1. **количественные требования**: рыночная оценка активов и обязательств, технические резервы (наилучшая оценка плюс маржа риска), классификация собственных средств, требование к платежеспособному капиталу и минимальное требование к капиталу;[^7]
2. **система управления**: управление рисками, внутренний контроль, актуарная функция, функция контроля соответствия и функция внутреннего аудита, а также собственная оценка страховщиком своих рисков и платежеспособности (ORSA);[^8]
3. **отчетность и раскрытие информации**: страховщик представляет надзорному органу регулярные отчеты и публикует отчет о платежеспособности и финансовом положении.

Для страхователя Solvency II означает, что способность страховщика исполнять обязательства находится под контролем регулятора, а отчет о финансовом положении является публичным. Предприниматель, который покупает страхование с высоким лимитом (D&O, имущество, ответственность), может по отчету оценить капитализацию страховщика.

**Реформа Solvency II.** Европейский союз принял директиву (ЕС) 2025/2 об изменении Solvency II, которая касается пропорциональности, качества надзора, отчетности, мер в отношении долгосрочных гарантий, макропруденциальных инструментов, рисков устойчивого развития, а также группового и трансграничного надзора.[^9] Одновременно была принята директива о восстановлении и урегулировании несостоятельности страховщиков (ЕС) 2025/1. Срок транспонирования обеих директив, согласно вторичному источнику, истекает 29 января 2027 года.[^10] Состояние эстонского акта о транспонировании необходимо проверять по будущим редакциям KindlTS.

## 3. Управление и надзор, связанный с распространением

Страховщик должен назначить лицо, отвечающее за соответствие требованиям лиц, участвующих в распространении страхования, и установить требования к разработчику продукта и целевому рынку: при разработке страховой услуги, как правило, необходимо определить целевой рынок и сформировать в соответствии с ним стратегию распространения.[^11] Требования KindlTS § 103² к целевому рынку не применяются к договорам страхования, указанным в ч. 2 или 3 § 427 VÕS. В отношении страхования жизни с инвестиционным риском действуют дополнительные требования к оценке пригодности и уместности.[^12] Страховщик должен сообщать о серьезном инциденте, связанном с информационно-коммуникационными технологиями, Финансовой инспекции и Департаменту государственных информационных систем в соответствии со статьей 19 регламента Европейского союза о цифровой операционной устойчивости (DORA). Уведомление о существенной киберугрозе согласно ч. 2 ст. 19 DORA является добровольным; если страховщик решает уведомить Финансовую инспекцию, то же уведомление необходимо направить и в Департамент государственных информационных систем.[^13]

## 4. Трудности страховщика, особый режим и банкротство

Если страховщик не выполняет требования к капиталу, Финансовая инспекция требует план восстановления и может вводить ограничения. В более тяжелом случае Финансовая инспекция может ввести особый режим и назначить временного управляющего.[^14] Страховой портфель с разрешения Финансовой инспекции может быть передан другому страховщику.[^15] Если ситуацию спасти невозможно, объявляется банкротство; требования, вытекающие из договоров страхования, удовлетворяются в первоочередном порядке.[^16]

С точки зрения страхователя:

- договор страхования прекращается с объявлением банкротства страховщика;[^17]
- страхователь может отказаться от договора, если у страховщика отзывается или приостанавливается разрешение на деятельность;[^18]
- в дорожно-транспортном страховании (дорожном страховании) ущерб неплатежеспособного страховщика возмещает Фонд дорожно-транспортного страхования (Фонд дорожного страхования).[^19]

За пределами дорожно-транспортного страхования в Эстонии нет отдельной схемы страховых гарантий для страхования от убытков; требования страхователя при банкротстве страховщика удовлетворяются в первоочередном порядке.

## 5. EIOPA

Европейский орган надзора за страхованием и профессиональными пенсиями (EIOPA) является учреждением Европейского союза, созданным в 2011 году, задача которого состоит в обеспечении единообразия надзорной практики.[^20] EIOPA:

- готовит проекты регулятивных и имплементационных технических стандартов, которые Европейская комиссия может принять регламентом или решением на основании полномочия, предоставленного правовым актом;
- издает руководящие принципы и рекомендации, с которыми национальные надзорные органы должны либо согласиться, либо объяснить несогласие (*comply or explain*);
- разрешает споры между надзорными органами по трансграничным делам;
- проводит стресс-тесты и публикует отчеты о рыночных и потребительских рисках;
- в определенных случаях может временно запрещать или ограничивать финансовые продукты.

Для эстонского страхователя значение EIOPA косвенное: руководящие принципы EIOPA (например, о разработчике продукта и урегулировании убытков) влияют на то, как Финансовая инспекция толкует требования KindlTS.

## 6. Чего Финансовая инспекция не делает

Финансовая инспекция не разрешает частноправовой спор между страхователем и страховщиком: спор о выплате возмещения разрешается путем переговоров, в примирительном производстве, в третейском суде (арбитраже) или в суде (см. [Страховые споры](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustusvaidlused/)). Тем не менее надзорная жалоба может иметь смысл, если проблема носит системный характер: непрозрачное распространение, продукт, не подходящий целевому рынку, повторяющиеся необоснованные задержки при урегулировании убытков, недостаточное обоснование отказов. Предписание Финансовой инспекции не дает страхователю возмещения, однако страховщик часто быстро реагирует на надзорный сигнал.

## Связанные страницы

- [Система страхования в Эстонии](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/)
- [Страховое право Европейского союза](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/el-oigus/)
- [Участники страхового рынка](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/turuosalised/)
- [Распространение страхования и IDD](https://kindlustusoigus.ee/ru/kindlustussusteem/kindlustuse-turustamine-idd/)
- [Организации](https://kindlustusoigus.ee/ru/organisatsioonid/)

## Примечания

[^1]: KindlTS § 223 ч. 1–2 (RT I, 11.07.2026, 140; в силе с 21.07.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/KindlTS
[^2]: KindlTS §§ 15–23, 187–188, 195, 196 (сноска 1).
[^3]: KindlTS § 225 (сноска 1).
[^4]: KindlTS §§ 227, 231–232 (сноска 1).
[^5]: KindlTS §§ 228–229 (сноска 1).
[^6]: Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiv 2009/138/EÜ, 25.11.2009, kindlustus- ja edasikindlustustegevuse alustamise ja jätkamise kohta (Solventsus II) [Директива Европейского парламента и Совета 2009/138/ЕС от 25.11.2009 об учреждении и осуществлении деятельности в сфере страхования и перестрахования (Solvency II)]. – ELT L 335, 17.12.2009, с. 1.
[^7]: KindlTS §§ 43–82 (сноска 1).
[^8]: KindlTS §§ 96–103 (сноска 1).
[^9]: Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiv (EL) 2025/2, 27.11.2024, millega muudetakse direktiivi 2009/138/EÜ [Директива Европейского парламента и Совета (ЕС) 2025/2 от 27.11.2024 о внесении изменений в директиву 2009/138/ЕС]. – https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2025/2/oj
[^10]: KPMG. S II Review und IRRD treten in Kraft. Insurance News 03/2025. – https://kpmg.com/at/de/media/newsletter/insurance-news/2025/03/in-s-ii-review-und-irrd-treten-in-kraft.html
[^11]: KindlTS §§ 103¹–103² (сноска 1).
[^12]: KindlTS § 222 (сноска 1).
[^13]: KindlTS § 105¹ (сноска 1).
[^14]: KindlTS §§ 146–154 (сноска 1).
[^15]: KindlTS §§ 130–135 (сноска 1).
[^16]: KindlTS §§ 165–173 (сноска 1).
[^17]: VÕS § 472 (RT I, 20.06.2026, 18; в силе с 01.09.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/V%C3%95S
[^18]: VÕS § 471 (сноска 17).
[^19]: LKindlS § 50¹, § 71³ (RT I, 29.06.2024, 12; в силе с 01.01.2025). – https://www.riigiteataja.ee/akt/LKindlS
[^20]: Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) nr 1094/2010, 24.11.2010, millega asutatakse Euroopa järelevalveasutus (Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve) [Регламент Европейского парламента и Совета (ЕС) № 1094/2010 от 24.11.2010 об учреждении Европейского надзорного органа (Европейского органа надзора за страхованием и профессиональными пенсиями)]. – https://eur-lex.europa.eu/legal-content/ET/TXT/HTML/?uri=CELEX:32010R1094