Коротко. В пропорциональном перестраховании страховщик и перестраховщик распределяют взносы и убытки в согласованной пропорции; перестраховщик, в свою очередь, выплачивает страховщику комиссию (ceding commission). В непропорциональном перестраховании перестраховщик несет убыток только в части, превышающей собственную ответственность страховщика (приоритет), до лимита договора; взнос рассчитывается на основе оценки риска. Выбор зависит от характера портфеля, потребности в капитале и катастрофического риска.1
1. Пропорциональное перестрахование
1.1. Квотный договор (quota share)
В квотном договоре страховщик передает перестраховщику определенный процент всех рисков, входящих в портфель. Один и тот же процент действует в отношении взносов и убытков.
Пример расчета. Взносы по портфелю страхования жилья страховщика составляют 10 миллионов евро. Квота по договору составляет 40%. Перестраховщик получает 4 миллиона евро взносов и выплачивает страховщику комиссию в размере 30% перестраховочного взноса, то есть 1,2 миллиона евро. Если убытки по портфелю составляют 6 миллионов евро, перестраховщик несет 40% из них, то есть 2,4 миллиона евро.
- собственная доля страховщика во взносах: 10 − 4 + 1,2 = 7,2 миллиона евро;
- собственная доля страховщика в убытках: 6 − 2,4 = 3,6 миллиона евро.
Квотный договор часто подходит новому или быстро растущему страховщику, поскольку переданная доля риска может уменьшить потребность страховщика в капитале, а комиссия может улучшить денежный поток. Однако это влияние не является ни автоматическим, ни всегда пропорциональным: согласно Solvency II уменьшение требования к капиталу зависит от того, какой риск фактически передается по договору, насколько надежен перестраховщик (риск контрагента) и каковы условия договора (например, комиссия, зависящая от коэффициента убыточности, лимиты, восстановление). Размер комиссии и порядок ее расчета также являются предметом соглашения по каждому договору. Недостатком является то, что страховщик отдает и часть мелких и прибыльных рисков.
1.2. Договор эксцедента сумм (surplus)
В договоре эксцедента сумм страховщик по каждому риску оставляет за собой определенную сумму (retention, «линию») и передает перестраховщику превышающую ее часть риска до согласованного количества линий. Следовательно, пропорция по каждому риску разная.
Пример расчета. Собственная доля страховщика составляет 1 миллион евро, договор эксцедента сумм 9 линий (до 9 миллионов евро). Страховая сумма здания составляет 5 миллионов евро. Собственная доля страховщика составляет 1/5 = 20%, доля перестраховщика 4/5 = 80%. Если ущерб составляет 2 миллиона евро, страховщик несет 0,4 миллиона, а перестраховщик 1,6 миллиона евро. Риск небольшого здания (страховая сумма 0,8 миллиона евро) страховщик полностью оставляет за собой.
Договор эксцедента сумм подходит для страхования имущества, где размеры рисков сильно различаются.
2. Непропорциональное перестрахование
2.1. Договор эксцедента убытка (excess of loss, XL)
В договоре эксцедента убытка перестраховщик несет часть убытка, превышающую собственную ответственность страховщика (приоритет), до лимита договора. Договор может быть:
- рисковым (per risk XL): действует в отношении убытка по каждому отдельному риску;
- событийным (catastrophe XL): действует в отношении суммы всех убытков, возникших в результате одного события (буря, наводнение).
Пример расчета (catastrophe XL). Структура договора «10 миллионов евро сверх 5 миллионов евро», то есть приоритет 5 миллионов и лимит 10 миллионов евро. Буря причиняет страховщику 3 000 страховых случаев на общую сумму 12 миллионов евро. Перестраховщик выплачивает 12 − 5 = 7 миллионов евро (в пределах лимита). Если бы убытки составили 18 миллионов евро, перестраховщик выплатил бы 10 миллионов евро (лимит), а страховщик понес бы 5 + 3 = 8 миллионов евро.
Договоры часто содержат оговорку о восстановлении (reinstatement): после использования лимита он восстанавливается за дополнительный взнос, чтобы страховщик был защищен и от следующего события.
2.2. Договор эксцедента убыточности (stop loss)
Договор stop loss защищает годовой результат страховщика в целом: перестраховщик платит, если коэффициент убыточности портфеля превышает согласованный уровень (например, 80% заработанных взносов), до верхнего предела (например, 120%). Его используют, например, в сельскохозяйственном страховании или страховании от града, где результаты по годам сильно колеблются.
3. Понятие события и агрегирование убытков
В непропорциональном перестраховании центральным является вопрос о том, что считается одним событием (event, occurrence). Как правило, для бури определяется временное окно (например, 72 часа): все убытки, причиненные одной и той же бурей в течение этого времени, являются одним событием. При пандемии, кибератаке и социальных беспорядках определение события является источником споров, поскольку убытки могут возникать в течение месяцев и в разных государствах.
Вопрос агрегирования схож с оговоркой о серийном убытке в прямом страховании: он определяет, сколько приоритетов и лимитов применяется. Страховщик, как правило, заинтересован в объединении убытков в одно событие (один приоритет), однако при исчерпании лимита его интерес может быть противоположным.
4. Критерии выбора
| Критерий | Пропорциональное | Непропорциональное |
|---|---|---|
| возможное уменьшение требования к капиталу | зависит от переданного риска и риска контрагента; часто шире | нацелено на крупные и катастрофические убытки |
| защита от катастроф | ограниченная | сильная (catastrophe XL) |
| администрирование | простое, но требует отчетности по портфелю | более сложное ценообразование |
| распределение прибыли | отдается и прибыльная часть | мелкие убытки остаются у страховщика |
| денежный поток и ликвидность | комиссия может улучшить денежный поток; зависит от договора | прямой комиссии, как правило, нет; однако при крупном ущербе ликвидность поддерживает перестраховочное возмещение |
Страховщики часто сочетают оба вида: квотный договор для всего портфеля и catastrophe XL для защиты собственной доли. Таблица описывает типичные тенденции, а не результат каждого договора; влияние конкретной программы на капитал и денежный поток оценивают актуарий и специалист по надзорным требованиям.
5. Значение для страхователя
Страхователь не видит структуру перестрахования, однако она влияет на него косвенно. Если собственная ответственность страховщика при крупном ущербе невелика, его платежеспособность зависит от перестрахования. Если перестраховщик требует участия в урегулировании убытков, производство может затянуться. Однако страховщик не может противопоставить страхователю условия договора перестрахования или отказ перестраховщика.
Связанные страницы
Примечания
-
KindlTS § 3, § 14, § 49 (RT I, 11.07.2026, 140; в силе с 21.07.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/KindlTS ↩