Страховое правоПрисяжный адвокат Олави-Юри Луйк, PhD
Главная / Классификация страхования и страховые услуги: формы, виды и продукты / Страхование жизни: виды, выгодоприобретатель, отступление от договора, налоги / Страхование жизни с инвестиционным риском: пригодность и налоги

Страхование жизни с инвестиционным риском: пригодность и налоги

Автор: Олави-Юри Луйк (Olavi-Jüri Luik), PhD, присяжный адвокат (WIDEN)

Содержание

Коротко. В страховании жизни с инвестиционным риском (unit-linked) стоимость договора связывается с выбранными страхователем базовыми активами (фонды, акции, индексы), и инвестиционный риск несет страхователь. Продукт одновременно является страхованием жизни и инвестиционным продуктом, поэтому помимо VÕS действуют требования регламента PRIIP о документе с ключевой информацией и требования KindlTS об оценке пригодности и уместности. Доходность выплаты (выплата за вычетом уплаченных взносов) облагается подоходным налогом; с 2024 года это действует и в отношении договоров, заключенных до 1 августа 2010 года. Возмещение в случае смерти не облагается налогом.

1. Понятие и сущность

Страхование жизни с инвестиционным риском согласно KindlTS является отдельным видом страхования жизни.1 В смысле Закона о подоходном налоге договором страхования жизни с инвестиционным риском считается договор, по которому инвестиционный риск, связанный с базовыми активами, несет страхователь.2 Взносы страхователя инвестируются в выбранные им базовые активы (как правило, инвестиционные фонды), а стоимостью договора является стоимость базовых активов за вычетом сборов. В случае смерти обычно выплачивается стоимость договора или согласованная сумма, превышающая ее (например, 101% стоимости).

Технические резервы для покрытия договоров с инвестиционным риском страховщик должен держать в соответствующих базовых активах; к ним применяются отдельные правила инвестирования.3

2. Преддоговорная информация

При заключении договора страхования жизни с инвестиционным риском клиенту необходимо предоставить:

  • преддоговорную информацию по VÕS, в том числе информацию о базовых активах, сборах, возвратной стоимости и о доступности отчета о платежеспособности и финансовом положении страховщика;4
  • документ с ключевой информацией по регламенту PRIIP (KID), который описывает цель продукта, риски, сценарии доходности и расходы в стандартной форме;5
  • сводную информацию о расходах и сборах, чтобы клиент мог оценить влияние сборов на доходность.

Сборы в страховании жизни с инвестиционным риском имеют существенное значение: сбор за заключение договора, сбор за администрирование, сбор за управление фондами, рисковый сбор и сбор за прекращение договора вместе могут заметно уменьшить доходность. Для сравнения сборов в документе PRIIP предусмотрен сводный показатель.

3. Оценка пригодности и уместности

При распространении страхования жизни с инвестиционным риском необходимо собрать информацию о знаниях и опыте клиента, его финансовом положении, толерантности к риску и инвестиционных целях. При консультировании можно рекомендовать только продукт, пригодный для клиента; при продаже без консультирования необходимо оценить уместность и предупредить клиента, если продукт ему не подходит.6 Кроме того, действуют требования к разработчику продукта и целевому рынку.7

В спорах типичным является утверждение, что пожилому или малоопытному клиенту был продан сложный продукт с высокими сборами. Успех требования клиента о возмещении ущерба зависит от того, нарушил ли распространитель обязанность по оценке пригодности и выбрал ли бы клиент другой продукт при надлежащем консультировании (см. Распространение страхования и IDD).

4. Отступление и прекращение

От договора страхования жизни и пенсионного страхования, заключенного с помощью средств связи, потребитель может отступить в течение 30 дней.8 Кроме того, согласно положениям VÕS о договоре страхования страхователь вправе отступить от договора и в любое время отказаться от договора к концу текущего страхового периода.9 При прекращении договора выплачивается возвратная стоимость, из которой на основании закона вычитается задолженность по страховым взносам; другие вычеты допускаются только в согласованном объеме и при условии их разумности.10

5. Налогообложение

Сумма, выплаченная страхователю, застрахованному лицу или выгодоприобретателю по договору страхования жизни с инвестиционным риском, облагается подоходным налогом в той части, в которой она превышает страховые взносы (страховые премии), уплаченные по тому же договору.11 Ставка подоходного налога составляет 22%.12 Возмещение в случае смерти и возмещения, поступающие на пенсионный инвестиционный счет, налогом не облагаются.11

Договоры, заключенные до 1 августа 2010 года. Согласно ранее действовавшему исключению выплата по таким договорам не облагалась налогом, если она производилась по истечении 12 лет с момента заключения договора. В действующем законе этого исключения больше нет; соответствующая редакция вступила в силу 1 января 2024 года. Переходное положение учитывает выплаты, произведенные до 2024 года, и уплаченные взносы.13 Страхователям, которые рассчитывали на освобождение от налога, следует пересмотреть налоговый режим своего договора.

Инвестиционный счет. Договор страхования жизни с инвестиционным риском, базовыми активами по которому являются допускаемые законом финансовые активы и который заключен со страховщиком из допустимого государства, может быть финансовым активом, приобретаемым через инвестиционный счет, что позволяет отсрочить обязанность по уплате подоходного налога.14

Пенсионная цель. Если взносы вычитались из дохода как взносы по договору страхования, заключенному в качестве договора дополнительной накопительной пенсии или PEPP, выплаты облагаются налогом по правилам дополнительной накопительной пенсии.11

Подробнее см. Налогообложение страхования.

6. Выгодоприобретатель

Возмещение в случае смерти по страхованию жизни с инвестиционным риском выплачивается выгодоприобретателю. Поскольку стоимость договора может быть значительной, назначение выгодоприобретателя является важной частью планирования наследования (см. Выгодоприобретатель и наследование).

7. Контрольный список перед заключением договора

  1. Нужно ли вам страхование или инвестиция? Если страховая защита невелика, прямое инвестирование в фонды может обойтись дешевле.
  2. Каковы все сборы и каково их совокупное влияние?
  3. Какие базовые активы можно выбрать и можно ли менять фонды бесплатно?
  4. Каков сбор за прекращение договора в первые годы?
  5. Как облагается налогом выплата и не является ли инвестиционный счет лучшим решением?
  6. Кто является выгодоприобретателем?

8. Будущие изменения: стратегия розничных инвестиций

Европейский парламент и Совет 18 декабря 2025 года достигли политического соглашения по пакету стратегии розничных инвестиций, который изменяет IDD, директиву Solvency II и регламент PRIIP. Для страхования жизни с инвестиционным риском центральным требованием является оценка ценности продукта для клиента (расходы и сборы в сравнении с ожидаемой доходностью), а также уточнение принципа наилучших интересов клиента. Изменения начнут применяться по истечении 30 месяцев после их опубликования, а изменения документа с ключевой информацией по истечении 18 месяцев.15 До этого действуют требования, описанные на этой странице. См. Директивы ЕС.

В том же направлении развивается и надзор. 8 октября 2026 года EIOPA опубликовало для консультации проект надзорного заявления о процессах продаж страховых продуктов с инвестиционным риском (IBIP). Проект касается ориентированного на результат надзора за тем, как процесс продаж и преддоговорная информация действуют на практике, и адресован национальным надзорным органам; по данным EIOPA, он не вводит новых регуляторных требований, обязанностей по отчетности или предписанных методов надзора. Отзывы принимаются до 23:59 по центральноевропейскому времени 4 января 2027 года.16 Проект не изменяет действующих в Эстонии требований KindlTS и VÕS. На практике уже сейчас стоит документировать, как клиенту объясняли продукт и как проверяли, что он его понял.

Связанные страницы

Примечания

  1. KindlTS § 13 ч. 1 п. 8 (RT I, 11.07.2026, 140; в силе с 21.07.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/KindlTS ↩

  2. TuMS § 17¹ ч. 8 (RT I, 09.07.2026, 66). – https://www.riigiteataja.ee/akt/TuMS ↩

  3. KindlTS § 54 (сноска 1). ↩

  4. VÕS § 428 (RT I, 20.06.2026, 18; в силе с 01.09.2026). – https://www.riigiteataja.ee/akt/V%C3%95S ↩

  5. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) nr 1286/2014 [Регламент Европейского парламента и Совета (ЕС) № 1286/2014]; VÕS § 428 ч. 2 п. 4 (сноска 4). ↩

  6. KindlTS § 222 (сноска 1). ↩

  7. KindlTS §§ 103¹–103² (сноска 1). ↩

  8. VÕS § 56 ч. 1⁵ (сноска 4). ↩

  9. VÕS § 433, § 536 (сноска 4). ↩

  10. VÕS § 546 (сноска 4). ↩

  11. TuMS § 20 ч. 3, 3¹ и 5 (сноска 2). ↩↩↩

  12. TuMS § 4 ч. 1 (сноска 2). ↩

  13. TuMS § 61 ч. 66² (сноска 2). ↩

  14. TuMS § 17¹ ч. 2 п. 5 (сноска 2). ↩

  15. Euroopa Parlament. Legislative Train: EU strategy for retail investors [Европейский парламент. Legislative Train: стратегия ЕС для розничных инвесторов]. – https://www.europarl.europa.eu/legislative-train/package-retail-investment-package/file-retail-investment-strategy; Euroopa Komisjon [Европейская комиссия], IP/25/3125, 19.12.2025. ↩

  16. EIOPA. Consultation on the draft Supervisory Statement on IBIP Sales Processes [EIOPA. Консультация по проекту надзорного заявления о процессах продаж IBIP] (открыта 08.10.2026, срок для отзывов 04.01.2027). – https://www.eiopa.europa.eu/consultations/consultation-draft-supervisory-statement-ibip-sales-processes_en ↩